11月28日，日本电子巨头松下正式宣布：自2026年2月1日起，将对30至40款主流钽电容型号提价15%至30%。
这一消息迅速在电子元器件行业引发关注，不仅印证了市场对被动元件价格上行的预期，或许也意味着全球钽电容供应紧张。
事实上，松下并非个例。
10月，全球钽电容龙头、国巨集团旗下基美（KEMET）就已率先启动第二轮调价，涨幅高达20%–30%，并于11月1日生效。
与6月首轮仅面向代理商的小范围调整不同，此轮覆盖范围扩展至所有直销客户，显示出厂商对持续成本压力和强劲终端需求的双重应对。
什么是钽电容
钽电容就是高容量密度、低漏电流、优异温度稳定性及长寿命，成为高端电源管理中的关键元件。
在传统服务器中，它已是重要角色。
而在AI服务器中，其作用更加突出，单台AI服务器所需钽电容数量可达传统机型的2至8倍，搭载NVIDIA GB200平台的顶级系统甚至超过10倍。
单台AI服务器所需钽电容数量可达传统机型的2至8倍，搭载NVIDIA GB200平台的顶级系统甚至超过10倍。
国巨此前披露，其AI相关产品的订单出货比（B/B值）已达1.2–1.3，远高于整体平均水平，足见需求之旺盛。
钽电容市场高度集中
参考行业预测数据，钽电容行业的美国企业KEMET、AVX与Vishay合计占据近七成份额，松下则稳居第二梯队，市占率约10%。
这种行业结构，使得头部厂商在面对原材料、制造成本上升或产能瓶颈时，相对比较容易形成高度协同的价格模式。
松下此次跟进涨价（国巨），或许就是这一逻辑的体现。
需求增加之下，供给如何？
从基本面出发，钽电容供给端相对难以同步提速。
全球约42%的钽矿产自刚果（金），该国东部近期局势相对紧张，令本就脆弱的原材料供应链雪上加霜。
加之钽电容制造工艺复杂、交期普遍长达数月，行业扩产意愿又受制于高资本投入与技术门槛，导致供需缺口可能短期内难有缓解。
参考业内数据，目前市场普遍认为，若原材料供应和产能释放无法在2025年底前显著改善，2026年或将迎来新一轮全行业涨价潮。
值得注意的是，国内企业在高可靠性钽电容领域已具备一定技术积累。
如今，面对AI服务器带来的高端民用市场扩容，凭借性价比优势、快速响应能力及本地化服务，国产厂商正迎来国产化机遇。
基于此，梳理钽电容产业链上下游公司，供大家参考。
特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
东方钽业
国内钽铌行业“资源+技术”双龙头之一，全球三大电容级钽粉供应商之一，市占率约30%。
高纯钽粉技术达国际先进水平，自供并批量出口，与全球主流钽电容制造商深度合作。
振华科技
A股特种电容市占率领先，电子核心供应商，产品广泛应用于航天、航空等领域。
其高可靠片式钽电容已获宇航级A级认证。
宏达电子
特种钽电容市占率领先，钽电容营收占比高达48.4%。
拥有七条高可靠贯标生产线，高分子片式钽电容实现进口替代，在5G和工控领域快速放量。
火炬电子
以MLCC为主，同步拓展钽电容业务。
依托陶瓷电容的军工资质和客户基础，“火炬牌”钽电容加速导入销售体系。
顺络电子
布局钽电容超十年，已开发新型结构产品，覆盖通信、消费电子及汽车电子等领域。
从23年开始，积极拓展海外大客户。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
如果觉得资料有用，希望各位能够多多支持，您一次点赞、一次转发、随手分享，都是笔者坚持的动力~
信钰证券配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
